2021. december 06. 15:45

Befolyásolta-e a Covid–19-járvány a kriptovaluták kereskedési volumene és hozamvolatilitása közötti kapcsolatot?

Serkan Samut
egyetemi tanár,
Karadeniz Technical University, Gazdaság- és Közigazgatástudományi Kar,
Ökonometriai Tanszék, Ortahisar/Trabzon, Törökország

Rahmi Yamak
egyetemi tanár,
Karadeniz Technical University, Gazdaság- és Közigazgatástudományi Kar,
Ökonometriai Tanszék, Ortahisar/Trabzon, Törökország

Megjelenés: Pénzügyi Szemle 2021/4. (p. 536-554.)


Összefoglaló: Jelen tanulmányban azt vizsgáltuk, hogy a Covid–19-járvány, amely a világra 2020 elejétől hatással van, befolyásolta-e a kriptovaluta-piac hozamvolatilitása és kereskedési volumene közötti kapcsolatot. A vizsgálat empirikus részében 40 kriptovalutát elemeztünk. Az adatokat két különböző, a járvány előtti és közbeni időszakra osztottuk. A Garman és Klass (1980), valamint Rogers és Satchell (1991) által kidolgozott két alternatív becslőfüggvényt használtuk a kriptovaluták hozamvolatilitásának mérésére. Az oksági és egyidejű korrelációs elemzések alapján megállapítottuk, hogy a járványt megelőző időszakban a kriptovaluták piacára vonatkozóan a szekvenciális információérkezési hipotézis volt érvényes. A járványidőszakban a szekvenciális információérkezési hipotézis érvényét vesztette, és átadta helyét az eloszlási hipotézis keverékének.

Kulcsszavak: kriptovaluta-piac, Covid–19, hozamvolatilitás, kereskedési volumen

JEL-kódok: C32, G12, G15

DOI: https://doi.org/10.35551/PSZ_2021_4_4 


Töltse le a teljes cikket!