Pénzügyi Szemle folyóirat archivált cikkek

A részvénypiacok időben változó integrációja és diverzifikációs lehetőségek a feltörekvő és határzónapiacokon

2020. július 6. 09:52:01
Sultan Salahuddin
Shaheed Zulfikar Ali Bhutto Tudomány és Technológiai Intézet,
Karachi, Pakisztán

Muhammad Kashif
Shaheed Zulfikar Ali Bhutto Tudomány és Technológiai Intézet,
Karachi, Pakisztán

Mobeen Ur Rehman
Shaheed Zulfikar Ali Bhutto Tudomány és Technológiai Intézet,
Islamabad, Pakisztán

Megjelenés: Pénzügyi Szemle 2020/2. (p. 165-194.)



Összefoglaló: Jelen tanulmány a feltörekvő és határzóna-részvénypiacok időbeli változékonyságát vizsgálja a diverzifikációs lehetőségek feltárása céljából. Ehhez az amerikai, európai, ázsiai, közel-keleti, valamint az afrikai régió 29 feltörekvő és határzónapiacából hoztunk létre mintát, amelyeket a 2000 és 2018 közötti időszak vonatkozásában vizsgáltunk. A mintában az egyes régiók egy 'hazai ország' panelből és egy 'összes többi ország' panelből állnak. Az eredményeinkből jól látszik, hogy a válság utáni időszakban a nemzetközi befektetők számára kevés diverzifikációs lehetőség mutatkozott a feltörekvő és határzónarészvénypiacokon a válság előtti időszakhoz képest. A válság utáni időszakban Peru, a Fülöp-szigetek és Jordánia kínál hosszú távú diverzifikációs lehetőségeket, míg a feltörekvő amerikai piacok közül Brazília, Mexikó és Peru, a feltörekvő ázsiai piacok közül a Fülöp-szigetek, a határzóna Európában Kazahsztán, a határzóna Afrikában Kenya és Marokkó, a határzóna Közel-Keleten pedig Bahrein és Jordánia nyújt rövid távú diverzifikációs lehetőségeket a nemzetközi befektetőknek.

Kulcsszavak: részvénypiaci integráció, portfólió-diverzifikáció, feltörekvő piacok, határzóna-(frontier) piacok, vektorhibakorrekciós-modell (VECM)

JEL-kódok: G01, G11, G15, F3, F21, F65

DOI: https://doi.org/10.35551/PSZ_2020_2_2



Töltse le a teljes cikket!